Всеобъемлющее руководство по парному трейдингу: стратегии, советы и преимущества
07/09/2023
В этом контексте уместно рассмотреть такие пары, как российский рубль — мексиканский песо. Например, оценка ценных бумаг компаний-золотодобытчиков непосредственно зависит от динамики котировок этого металла. Если стоимость золота выросла, ценные бумаги производителей на это обязательно отреагируют. Однако скорость изменения котировок у разных акций отличается, и трейдер имеет возможность заработать на неравномерности этого движения. Использовать можно как отношение стоимости ценной бумаги к цене золота, так и пары акций из данного сектора.
Цель состоит в том, чтобы сравнить изменения в цене каждого актива за определенный промежуток времени. Вам нужны индикаторы, которые специально предназначены для парного трейдинга. Продолжительность удержания позиций зависит от стратегии трейдера и волатильности рынка. Некоторые трейдеры предпочитают краткосрочные сделки, закрывая позиции в течение нескольких дней или недель, в то время как другие могут держать позиции месяцами, bcs forex ожидая восстановления корреляции. Все вышеописанные коэффициенты постоянно меняются с течением времени, поэтому необходимо оценивать не только их текущее состояние, но и их динамику в прошлом.
В чем суть стратегии?
- Например, существенное изменение стоимости российского рубля отразится на поведении казахского тенге и белорусского рубля.
- Проще говоря, корреляция — это степень, в которой два ряда данных движутся вместе.
- Кроме того, подтверждается и другой элемент Технического анализа — уровни поддержки и сопротивления, которые можно визуально определить, как на графике самого соотношения, так и на графике его отклонения от средней.
- Давайте рассмотрим несколько эффективных стратегий, которые могут быть использованы в парной торговле для увеличения вероятности успеха этой стратегии.
Однако парная торговля акциями этих двух эмитентов уже много лет приносит убытки. Компании-аутсайдеры — это переоцененные истории, где присутствуют значительные риски ухудшения или затяжной стагнации финансовых показателей. Ещё один мультипликатор, часто используемый для сравнения рыночной стоимости компании, это коэффициент P/S, отражающий отношение рыночной капитализации компании к объёму её продаж. В зависимости от того, где используется эта стратегия трейдинга, его принципы могут отличаться.
Подробное руководство по торговле парами: стратегии, советы и преимущества
Правильное определение размера позиции, установка стоп-ордеров и тщательное мониторинг корреляций между парными активами могут помочь смягчить потенциальные риски. Диверсификация ваших пар и внимательное следить за общим экспозицией портфеля также могут способствовать эффективному управлению рисками. Первый шаг в парном трейдинге – выбор пар, которые проявляют сильную корреляцию.
Секреты парного трейдинга: как хедж-фонды извлекают выгоду из корреляций между активами
Одним из наиболее распространенных типов парных стратегий является метод, основанный на возврате к среднему значению. Здесь вы будете стремиться получить выгоду, когда сильно соррелированные активы испытывают расхождение в краткосрочной перспективе. Вы также можете торговать парами на основе импульса или тренда, аналогично тому, как вы торгуете отдельным активом, таким как золото.
В данном примере, дополнительный заработок в интернете 4 сентября, когда дельта между ценами достигла -$5, трейдер мог бы открыть длинную позицию на Coca-Cola и короткую на PepsiCo, ожидая, что разница в цене сократится. Для определения подходящих пар анализируйте исторические данные и ищите активы с сильной корреляцией. Иными словами, коэффициент P/E выражает рыночную стоимость единицы прибыли компании. Меньшее значение коэффициента говорит о том, что прибыль данной компании оценивается на рынке дешевле, чем прибыль той компании, у которой коэффициент больше. Кроме того, коэффициент P/E показывает какое число отчетных периодов должно пройти, чтобы полностью покрыть текущую стоимость акции5.
Если текущее отклонение соотношения от его средней скользящей находится глубоко в отрицательной зоне, это означает, что актив, расположенный в числителе, недооценен относительно актива, расположенного в знаменателе. В нашем случае, если график соотношения достигнет нижней полосы, нужно купить SPY и открыть короткую позицию по QQQ. Примером знаменитой неудачной парной сделки являются короткие позиции Джулиана Робертсона по акциям технологических компаний NASDAQ, длинные акции во время хай-тек пузыря. Мартин открыл короткую позицию по Netscape и длинную позицию по Microsoft, прокомментировав, что это была одна из немногих парных сделок, где он что такое реальная прибыль/убыток заработал значительные деньги с обеих сторон. В качестве абстрактного примера парной торговли приведем акции Coca-Cola и Pepsi.
Механика парного трейдинга
Это может показаться почти чудесной палочкой-выручалочкой… То есть у вас, скажем так, почти всегда стабильные результаты, не обремененные колебаниями рынка. Но рынок, увы, не идеально эффективен поэтому, конечно, есть и недостатки парного трейдинга, о которых мы поговорим чуть позже. Парный трейдинг — это нейтральная к рынку стратегия, и поэтому она в целом не связана с более широкими рыночными индексами, такими как индекс S&P 500. Поскольку риск, который вы принимаете, является относительным риском, вы можете не обращать внимание на направление рынка. Этот тип торговой стратегии позволяет инвесторам диверсифицировать свои портфели от направленных изменений в стоимости акций или облигаций. Выбор пары активов основывается на анализе исторической корреляции и фундаментальных факторов, влияющих на их цены.
Стратегии парного трейдинга работают не только с акциями, но и с валютами, товарами и даже опционами. Парный трейдинг на фьючерсном рынке может включать арбитраж между фьючерсным контрактом на индекс и акциями фонда, завязанного на данном индексе. Когда стоимость фьючерсного контракта опережает акцию, трейдер может попытаться получить прибыль, продав фьючерс и купив акцию, ожидая, что они сойдутся через какое-то время. Очень часто движения между индексом или товаром и его фьючерсным контрактом настолько плотные, что прибыль успевают извлечь только самые быстрые трейдеры – зачастую только с помощью специальных программ.